home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 050189 / 05018900.038 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-23  |  2.7 KB  |  54 lines
  1.                                                                                 NATION, Page 35Dread My Lips
  2.  
  3.  
  4. Not Bush's, but those of the Governors asking for taxes
  5.  
  6.  
  7.     Taxpayers who relaxed when they read George Bush's lips now
  8. have something else to fret about: Michael Dukakis, Mario
  9. Cuomo, Jim Thompson and other Governors are mouthing a different
  10. message. Their states face deficits or pressing needs, and,
  11. unlike the Federal Government, they are barred from deliberately
  12. shelling out more than they take in. Unless they sharply slice
  13. spending, they will be unable to echo the President's "no new
  14. taxes" pledge. To cover their budget gaps, 23 states are
  15. considering or have already adopted tax hikes.
  16.  
  17.     Overall, these jurisdictions hope to raise an extra $5.1
  18. billion next year. More than a third of that would be levied in
  19. just three Northeastern states -- Massachusetts, New York and
  20. Connecticut. The main sources of new revenue are so-called sin
  21. taxes on smoking and drinking. Confronting a deficit of as much
  22. as $300 million in Massachusetts, Dukakis has proposed tobacco-
  23. and alcohol-tax increases as well as a phased 10 cents rise in
  24. the gasoline tax, to 21 cents. New York's Cuomo last week
  25. reached agreement with legislators on $1 billion in extra
  26. revenue, raising the tax on a pack of cigarettes from 21 cents
  27. to 33 cents and on an average bottle of liquor from 81 cents to
  28. $1.05, and imposing a host of license and fee increases. Even
  29. the cost of dying will triple: a death certificate goes from $5
  30. to $15. Connecticut's Democratic Governor William O'Neill has
  31. sliced spending $150 million, and expects to close a remaining
  32. $97 million deficit mainly with sin taxes and a 15% surcharge
  33. on corporations.
  34.  
  35.     Illinois' Thompson, a Republican, is considering a boost
  36. from 20 cents to 35 cents per cigarette pack that would net
  37. $170 million. California's voters last November approved raising
  38. the tax on a pack of cigarettes from 10 cents to 35 cents, which
  39. should bring in $300 million this year. Texas legislators are
  40. pondering a possible 7 cents increase, to 33 cents, in the same
  41. tax. Louisiana may raise the gasoline tax from 16 cents to 20
  42. cents per gal.
  43.  
  44.     State budgets have been severely strained by a combination
  45. of dwindling help from the debt-ridden national Government and
  46. Washington-mandated increases in spending for catastrophic
  47. health care and nursing homes. State officials also blame some
  48. unexpected consequences of the 1986 federal tax-reform law. Late
  49. in 1986 taxpayers rushed to sell securities and property before
  50. capital-gains taxes jumped from 20% to a current maximum of
  51. 33%. Some state planners rosily assumed this high revenue would
  52. continue. Cigarette smokers will pay for the miscalculation.
  53.  
  54.